｜2023年12月28日 星期四｜

NO.1 证监会：对违反“限售股不得融券”等要求的券商行为从严打击

自10月14日 ，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的基金通知》之后，个别券商存在对客户约束情况不一的早参吉祥坊官方网【Aurl:www.8233066.com】送888元情况，引发了业内持续关注。券商就此问题
 ，基金证监会有关部门负责人在12月27日回答记者提问时再次强调，早参一方面压实券商责任 ，券商督促券商按照“看不清，基金不展业”的早参要求，加强对客户交易行为和交易目的券商的穿透式管理 ，严禁参与违规或为违规提供便利 
，基金切实提高业务水平 。早参证监会也将强化监管执法 ，券商建立健全穿透式监管的基金工作机制，对通过多层嵌套、早参吉祥坊官方网【Aurl:www.8233066.com】送888元合谋交易 、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为从严打击
，发现一起，查处一起。

点评：证监会的最新表态体现了对融券交易的监管力度和态度，对于维护市场秩序和防范风险具有积极的意义。对于券商而言，严格落实执行监管要求，不断提升自身管理水平和规范业务行为。对于投资者而言，这也是一个提高风险意识和遵守法律法规的警示
。

NO.2 二股东拟清仓退出东亚前海证券 ，业绩多年亏损遭嫌弃？

2023年以来，中小券商股权被拍卖现象也仍延续常态 。12月26日晚，东亚前海证券第二大股东银之杰发布公告称，拟通过公开挂牌、协议转让等方式转让持有的东亚前海证券26.1%股权 。从股权结构来看，东亚前海证券共有四位股东 ，分别是东亚银行（持股49%）、银之杰（持股26.1%） 、晨光控股（持股20%）以及前海金融控股（持股4.9%），其中，银之杰是公司第二大股东。这意味着，本次银之杰拟清仓转让东亚前海证券股权，将退出股东阵容 。据了解，银之杰最初出资额约3.92亿元，但截至2023年上半年末，这笔投资账面价值为3.05亿元，亏损约8700万元 。当然 ，这与东亚前海证券多年业绩亏损密切相关。对于出售的原因  ，银之杰表示，（是为了）优化资产结构 ，增强公司核心竞争力 。

点评：这一新闻反映了中小券商的困境和转型压力
，东亚前海证券的第二大股东选择了退出
，或缘于东亚前海证券近年持续亏损
，优化资产结构寻求更好的投资机会 。对于东亚前海证券而言 ，这也是一个面对挑战和寻求突破的时机 ，希望有背景实力强大且能支持公司业务发展的股东接盘 ，同时需要加强自身的核心竞争力和业绩表现 。

NO.3 动漫游戏类ETF或降费，或自购，什么信号 ？

华泰柏瑞12月27日公告称 ，即日起调低华泰柏瑞中证动漫游戏ETF的管理费率和托管费率 ，将管理费年费率从0.5%调整为0.3%，并将托管费年费率从0.1%调整为0.06% ，并对基金合同进行必要的修订。国泰基金12月26日晚间公告称 ，将在未来一段时间内，出资不低于5000万元固有资金投资旗下国泰中证动漫游戏ETF等权益类公募基金  。今年下半年以来，广发基金
、富国基金、招商基金、易方达 、工银瑞信、浙商基金等公募基金旗下指增 、ETF等指数类产品均有下调基金费率。9月之前，多家公募均将旗下指数产品及指数增强产品的托管费降至0.2%  ，管理费保持不变；9月之后 ，易方达、工银瑞信开始下调自家ETF费率，其中易方达上证科创板50ETF及易方达上证科创50联接分别在9月 、12月下调2次费率  。

点评 
：近期动漫游戏ETF受游戏股大跌冲击，公募基金此举体现了自身对动漫游戏类ETF的重视和信心 ，通过降低费率和自购基金的方式 ，提高产品的吸引力和竞争力 ，增加投资者的参与度和收益率。动漫游戏类ETF作为一个细分领域的指数产品，具有较高的成长性和波动性 ，适合长期持有和分散投资的策略 。

NO.4 国联证券研究所所长徐春升任副总裁

12月27日，国联证券发布公告称，聘任徐春担任公司副总裁。今年第四季度 ，这位国内最年轻券商研究所所长刚刚加盟国联证券 。根据中国证券业协会从业人员信息公示 ，徐春于今年10月17日从长江证券注销从业登记，执业机构于11月1日变更为国联证券
。公告资料显示，徐春，1987年出生 ，曾任长江证券行业研究员、研究所副总经理、总经理。近年来，升任公司副总裁的研究所所长至少还包括赵晓光（天风证券）、董广阳（华创证券） 、李奇霖（红塔证券） 、孙金鉅（开源证券）
、魏涛（华西证券） 、胡又文（民生证券）。

点评：国联证券聘任徐春为副总裁是一项重要的人事变动，体现了公司对研究能力的重视和对年轻人才的培养。徐春作为国内最年轻的券商研究所所长 ，有着丰富的行业研究经验和管理能力，有望为国联证券带来新的活力和创新。此举也与近年来券商行业高层人事调整的趋势相符，显示了券商对研究人才的竞争和对市场变化的适应 。

NO.5 多家券商大集合参公改造产品存续期再延一年

据证券日报，本该于今年年末到期的部分券商大集合参考公募基金改造产品再次延期一年
。从去年年末开始，部分合同期限已满三年的参公改造产品已将存续期延长至今年年底 。临近年末
，由于部分券商及资管子公司仍未取得公募基金牌照，面对产品再次到期的问题，包括中信证券资管、中金公司在内的多家大型券商已于近期将旗下即将到期的参公改造产品存续期由今年年底再度延长至2024年12月31日，并且还设立了大集合产品特殊开放期。

点评 ：券商大集合参公改造产品的存续期再延一年是一项应急的措施 ，反映了部分券商及资管子公司在公募基金牌照申请上的困难和滞后。这对于券商的资管业务发展和收入贡献有一定的影响，也对于投资者的信心和选择有一定的挑战 。希望相关券商能够尽快完成公募基金牌照的申请和审批 ，以便更好地服务投资者和市场
。